本周景气度改善的领域主要在上游资源品、信息技术、消费服务和公用事业部分领域。上游资源品中钢材、煤炭库存改善，多数工业金属、化工品价格上涨。中游制造领域，工业机器人、包装专用设备、机床产量三个月滚动同比均改善。消费服务领域民航旅客周转量、货邮周转量同比增幅均扩大。信息技术中集成电路、智能手机产量三个月滚动同比增幅均扩大，移动通信基站设备产量同比跌幅收窄。近期交运板块景气度相对较高，元旦出游预订高增预计带动国际国内航班进一步恢复。推荐关注景气持续改善的煤炭等部分资源品和电子等TMT领域，以及航空、航运等领域。
【本周关注】近期交运板块景气度相对较高。航空方面，民航货邮运输量创历史新高，元旦出游预订高增预计带动国际国内航班进一步恢复。快递方面，11月快递件量同比增长32%，部分企业跨境快递业务量增幅超70%，年底消费需求进一步释放，下沉市场仍有较大空间。航运方面，近期红海商船遇袭，多家集运公司宣布停运集装箱船在红海航行或绕道航行，预计带来运费的增加和有效运力的收缩；同时临近年底出货需求提升，集运有望受益于跨境电商和头部航商的提价。推荐持续关注航空、航运和快递等领域。
【信息技术】本周部分存储器价格上行，8GB DRAM存储器价格上行，32GB、64GB NAND flash存储器价格持平。11月LED芯片、MLCC台股营收同比降幅扩大。11月智能手机产量同比增幅扩大，10月智能手机出货量同比增幅收窄。11月集成电路产量三个月滚动同比增幅扩大。11月光缆产量累计同比跌幅收窄。11月移动通信基站设备产量同比跌幅收窄，程控交换机产量同比跌幅扩大。
【中游制造】本周电解液、锂原材料、钴产品等价格普遍下降，电解镍价格上涨。本周光伏价格指数下行，光伏产业链中硅料价格上行，硅片、组件价格均下降。1-11月全国太阳能电池（光伏电池）产量累计同比增幅收窄。11月工业机器人产量同比降幅收窄，11月包装专用设备产量同比跌幅扩大。金属切削机床产量三个月滚动同比增幅扩大，金属成形机床产量三个月滚动同比降幅收窄。CCFI、 CCBFI、 BDTI上行，BDI 下行。
【消费需求】主产区生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数上行。猪肉、生猪批发价上行，仔猪批发价持平。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损小幅收窄，外购仔猪养殖盈利亏损扩大；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗、鸡肉价格下行；蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行。本周中药材价格指数持平。本周白卡纸价格指数与上周持平。11月民航旅客周转量、货邮周转量同比增幅均扩大。
【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。本周螺纹钢、钢坯价格下行；唐山钢坯库存、主要钢材品种合计库存、铁矿石港口库存量周环比下行。煤炭价格方面，京唐港山西主焦煤库提价、秦皇岛港山西优混平仓价周环比上行；焦炭、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价周环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存、天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存下行。全国水泥价格指数上行。Brent国际原油价格上行；有机化工品期货价格多数上涨，PVC、沥青、燃料油、辛醇、二甲苯等价格涨幅居前，二乙二醇、甲苯、乙醇等价格下跌。本周工业金属价格多数上涨，铜、铝、锌、锡、镍价格上涨，钴、铅价格下跌；铝、锡、镍库存上行，铜、锌、铅库存下行；黄金期现、白银期现价格上行。
【金融地产】货币市场净投放，隔夜SHIBOR利率较上周下行；6个月/1年/3年国债到期收益率周环比下行。A股换手率、日成交额下行。本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行。1-11月房屋新开工面积累计同比降幅收窄，房屋竣工面积累计同比增幅收窄；商品房销售额、商品房销售面积累计同比降幅扩大。
【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格下行。1-11月发电量累计同比增幅扩大，11月我国全社会用电量同比增幅扩大。
航空出行方面，元旦出行预订增幅显著。根据近日携程发布的《2024年元旦跨年旅游洞察》，截至12月15日，2024年元旦假期国内旅游订单同比增长超3倍，酒店订单同比增长超5倍，跟团定制旅游等订单增长240倍，预订元旦、春节期间滑雪团队游产品订单量同比分别增长6倍、16倍，机票增长205%。
11月民航货邮运输量71.9万吨，恢复至2019年同期的102.8%，规模创历史新高；国际航线受海外黑五购物节影响，货邮运输量较疫情前同期增长24.1%。11月民航旅客周转量同比增长314.7%，三个月滚动同比增幅进一步扩大至270.47%。根据航班管家数据，截至12月16日，旅客量恢复至2019年同期的92%，平均票价恢复至2019年同期的93%。后续考虑到国际航线政策的利好，假期出游的催化，国际国内航班将持续恢复。
快递物流方面，11月快递业务量同比实现较高增速，下沉市场仍有较大空间。根据国家邮政局，11月快递业务量同比增长31.9%至136.4亿件；快递业务收入同比增长26.9%至1241.4亿元；快递业务单价同比下降3.8%至9.1元。同时在海外黑五和跨境电商业务增长的带动下，部分企业跨境快递业务增长超70%。短期来看，临近年底消费需求有望进一步释放。根据招商交运组预计2023年行业业务量增速有望达到18%左右。中长期来看，下沉市场快递需求仍有较大空间。
近日巴以冲突持续影响到红海航线，胡赛武装宣称将对以色列境内目标和运往以色列的船只发动袭击，多艘商船遇袭。红海通过苏伊士运河与地中海相连，全球大约12%的贸易要经过红海。截至目前，至少有12家航运公司，出于安全考虑暂停了红海航线。此外相关船只绕行也将带来运费的增加，导致有效运力的收缩。同时临近年底，出货需求提升，集运有望受益于跨境电商和头部航商的提价。
综合以上来看，近期交运板块景气度相对较高。航空方面，民航货邮运输量创历史新高，元旦出游预订高增预计带动国际国内航班进一步恢复。快递方面，11月快递件量同比增长32%，部分企业跨境快递业务量增幅超70%，年底消费需求进一步释放，下沉市场仍有较大空间。航运方面，近期红海商船遇袭，多家集运公司宣布停运集装箱船在红海航行或绕道航行，预计带来运费的增加和有效运力的收缩；同时临近年底出货需求提升，集运有望受益于跨境电商和头部航商的提价。推荐持续关注航空、航运和快递等领域。
11月LED芯片台股营收同比降幅扩大。11月LED芯片台股营收为14.98亿新台币，同比下行26.98%，降幅较上月扩大了12.71个百分点。
11月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收同比降幅扩大。11月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收139.16亿新台币，同比下行5.07%，降幅较上月扩大了0.91个百分点。
11月智能手机产量同比和三个月滚动同比增幅扩大。11月智能手机产量121.27百万台，同比增幅扩大24.00个百分点至25.10%；智能手机产量三个月滚动同比增幅扩大8.10个百分点至9.80%。
10月智能手机出货量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅扩大。10月智能手机产出货量为2818.10万台，同比增幅收窄42.40个百分点至18.50%，三个月滚动同比增幅扩大9.37个百分点至26.07%；1-10月智能手机出货量累计值为22,000.0万部，累计同比增幅扩大2.10个百分点至2.40%。
11月集成电路产量同比增幅收窄，三个月滚动同比增幅扩大。11月集成电路产量为334.6亿块，同比增幅收窄6.60个百分点至27.90%；集成电路产量三月滚动同比增幅扩大2.27个百分点至25.43%。
11月光缆产量三个月滚动同比跌幅收窄。11月光缆产量为25.80百万芯千米，三个月滚动同比跌幅收窄4.41个百分点至-14.86%。1-11月光缆产量为294.60百万芯千米，同比跌幅收窄0.70个百分点至-8.40%。
11月移动通信基站设备产量同比跌幅收窄。11月移动通信基站设备产量为60.90 万射频模块，当月同比跌幅收窄19.90个百分点至-10.00%，三个月滚动同比跌幅收窄13.80个百分点至-32.17%；1-11月移动通信基站设备累计产量为572.10万射频模块，同比跌幅收窄1.10个百分点至-21.30%。
11月程控交换机产量同比跌幅扩大。11月程控交换机产量为23.20 万线%，三个月滚动同比跌幅扩大2.17个百分点至-76.67%；1-11月程控交换机累计产量为486.30 万线
本周电解液、锂原材料、钴产品等价格普遍下降，电解镍价格上涨。在电解液方面，截至12月20日，六氟磷酸锂价格周环比下行4.40%至7.60万元/吨，DMC价格周环比下行2.50%至3900.00元/吨。在正极材料方面，截至12月20日，电解镍Ni9996现货平均价周环比上行1.26%至136,200.00元/吨；电解锰市场平均价格与上周持平为13930.00元/吨。
截至12月20日，碳酸锂价格周环比下行7.35%至100,960.00 元/吨，氢氧化锂价格周环比下行10.12%至90,280元/吨；截至12月20日，电解液锰酸锂价格周环比下行1.39%至1.78万元/吨；三元材料价格较上周下行3.75%至115.50元/千克；电解液磷酸铁锂价格周环比下行2.41%至2.03万元/吨。钴产品中，截至12月20。
