4月中信机械板块上涨0.67%，跑输沪深300指数（2.44%）1.77个百分点，在30个中信一级行业中排名第17名：截止到2024年4月29日收盘，4月中信机械板块上涨0.67%，跑输沪深300指数（2.44%）1.77个百分点，在30个中信一级行业中排名第17名。4月中信机械子行业服务
机床、工业：加快老旧设备更新换代，升级改造。重点推荐机床龙头海天精工、纽威数控、注塑机及压铸机龙头伊之密。
铁路设备：加大老旧内燃机车的更新换代，降低全社会物流成本,未来铁路运输比重有望加大，铁路设备有新增量及设备更新驱动。
煤机、矿山冶金机械：煤矿综采智能化改造也是设备更新的一大着力点，加速行业更新换代。重点推荐：郑煤机。
船舶：老旧船舶基于排放标准升级、设备更新的角度加速进入淘汰，推动行业设备更新周期到来。重点推荐中国船舶、中船防务。
出口竞争力比较强的工程机械、线性驱动、手工具、机床等子行业，未来充分受益设备出海的产业趋势，重点推荐机床龙头海天精工、、注塑机及压铸机龙头；建议关注近年出海持续发力的主机厂龙头。
风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。
截止到2024年4月29日收盘，4月中信机械板块上涨0.67%，跑输沪深300指数（2.44%）1.77个百分点，在30个中信一级行业中排名第17名。
4月中信机械子行业服务机器人、高空作业车、叉车表现居前，分别上涨19.38%、16.95%、12.27%；3C设备、锅炉设备、金属制品涨幅靠后，分别下跌12.33%、8.9%、5.11%。
个股方面，截止到2024年4月29日收盘，沪深两市4月中信机械板块615只个股，其中209只上涨，403只下跌，涨跌幅中位数为-2.99%。
【3月挖掘机销量24980台，同比下降2.34%】。根据中国工程机械工业协会的统计，2024 年3 月全国销售各类挖掘机24980 台，同比下滑2.34%。分市场看，3 月国内销售15188 台，同比增长9.27%；出口销量9792 台，同比下滑16.16%。
2024 年1-3 月全国共销售挖掘机5.0 万台，同比下降13.1%；其中国内销售2.6 万台，同比下降8.3%；出口2.4 万台，同比下降17.9%。（来源：工程机械工业协会）
【3月装载机销量12324台，同比下降5.78%】。据中国工程机械工业协会统计，2024年3月主要制造企业销售各类装载机12324台，同比下降5.78%。其中国内市场销量6629台，同比下降15.2%；出口销量5695台，同比增长8.13%。3月销售电动装载机686台。
2024年1-3月，共销售各类装载机26621台，同比下降9.09%。其中国内市场销量13136台，同比下降16.9%；出口销量13485台，同比增长0.07%。（来源：工程机械工业协会）
【CME预计4月挖掘机销量降幅继续收窄】。经草根调查和市场研究，《工程机械杂志》CME预估2024年4月挖掘机销量18500台左右，同比下降1.5%左右，降幅环比有所改善。
分市场来看，国内市场预估销量9500台，同比基本持平，近期市场热度持续下滑。出口市场预估销量9000台，同比下降2.8%，降幅环比改善。（来源：《工程机械杂志》CME）
【柳工千台设备交付西非客户】。4月26日，数百台设备从工厂发往西非。此批设备为当地政府采购的千台柳工设备中的首批，将用于该地区基础设施的建设，维护和保养。该订单是柳工成立以来单笔成交量最大的订单，交付了包括装载机、挖掘机、压路机、平地机等适用于基建工况的多款产品。未来数月，柳工还将与当地技术院校达成校企合作，为当地培养一批具备土石方机械设备维修能力的。
西非政府代表在致辞中表示，此次发往西非的设备将投入当地基础设施和乡村经济建设。经济作物的种植是西非地区国民经济的重要支柱，但由于基建落后，作物的交通运输长期受阻，情况亟需改善。柳工所提供的高效设备，将进一步促进区域民生和经济发展。（来源：机经网）
【三一重工公布2023年报，净利润45.27亿，同比增长6%】。2023年度，实现营业总收入740.19亿元，同比下降8%；归属于上市公司股东的净利润45.27亿元，同比上升近6%；经营活动净现金流57.08亿元，同比上升39%。同日披露的一季报显示，当季经营情况延续2023年利润加快提升的趋势，2024年首季公司实现营业收入176.62亿元，同比下滑0.7%；净利润15.8亿元，同比增长4%。（来源：公司公告）
【恒立液压2024年一季报归母净利润6.02亿，同比下降3.77%】。（601100）4月23日披露2024年一季报。2024年第一季度，公司实现营业总收入23.62亿元，同比下降2.70%；归母净利润6.02亿元，同比下降3.77%；扣非净利润5.86亿元，同比下降2.30%（来源：公司公告）
【中联重科起重机成功吊装又一世界级风电项目首台风机】。4月20日，巍峨的喜马拉雅山脉北麓、壮阔的雅鲁藏布江南岸，在起重机的助力下，世界在建海拔最高、单体容量最大的风电项目——中核萨迦30万千瓦风光储一体化项目风电场首台风机完成安装，这标志着该项目全面进入吊装作业高峰期。中核萨迦30万千瓦风光储一体化项目风电场区位于喜马拉雅山北麓，距离珠穆朗玛峰仅140公里左右，最高海拔达到5193米，是目前世界上在建海拔最高、单体容量最大的风电项目。此次吊装风机塔筒高102米，轮毂中心高105米，单叶片长度达90米，叶轮直径达183米，吊装的基础海拔即高达4987米，总海拔高度达5092米。 这是起重机在雪域高原助建的又一世界级工程。此前，在川藏铁路、那曲欧玛亭嘎风电场、哲古分散式风电场等重大项目中，中联重科工程起重机、混凝土机械、移动破碎站等高端装备表现亮眼，多次创造世界级施工纪录，赢得客户的广泛肯定。（来源：机经网）
2024年1-3月制造业固定资产投资增速9.9%，持续高增长，环比提高0.5个百分点;基建固定资产投资增速8.75%，环比下降了0.21个百分点;房地产投资增速-7.9%，环比下降0.4个百分点。
2024年1-3月房地产开发投资完成额下滑9.5%，新开工面积下滑27.8%，商品房销售面积下滑27.6%。投资完成额环比继续下滑0.5个百分点，新开工和商品房销售面积环比有小幅收窄，房地产需求持续低迷。
小松挖掘机开工小时数：2024年3月中国小松挖掘机开工小时数为93小时，环比大幅增长，但同比仍减少11.2小时。主要原因是2月春节扰动，此外挖掘机开工小时仍然处于低位。
销量：2024 年3月销售各类挖掘机24980 台，同比下滑2.34%。其中国内销售15188 台，同比增长9.27%；出口销量9792 台，同比下滑16.16%。2024 年1-3 月全国共销售挖掘机5.0 万台，同比下降13.1%；其中国内销售2.6 万台，同比下降8.3%；出口2.4 万台，同比下降17.9%。
2024年3月当月销售各类汽车起重机2844台，同比下降26.6%，其中国内1955台，同比下降32.8%；出口889台，同比下降7.68%。
2024年3月当月销售各类叉车137342台，同比增长11.6%。其中国内96657台，同比增长5.19%；出口40685台，同比增长30.3%。
工程机械行业是一个强周期性的行业,周期主要受下游房地产、基建、出口德国行业的需求变化以及自身设备更新周期、环保排放政策等因素影响。工程机械行业平均周期大致为8-10年左右，上一轮周期从2016年底持续到2021年初，随后工程机械行业进入了长达三年的深度调整。从周期角度看，2016年开始进入市场的工程机械产品从2024年开始逐步进入设备更新周期，工程机械行业有望底部回升。
3月挖掘机国内销售15188 台，同比增长9.27%，国内销量已经开始出现明显的止跌企稳。4月CME杂志预测挖掘机销量跌幅继续收窄，无论是国内销量还是出口销量都基本止跌，持平去年。工程机械经历了3年的大幅调整，行业底部基本确定，国内需求有望触底回升。
其次，近年工程机械主要产品出口竞争力持续提高，出口占比不断提升，未来有望继续向海外拓展市场。三一重工2023年报披露公司60.9%营业收入来自国外市场，2023年报披露公司大约38%营业收入来自国外市场。出口已经成为工程机械巨头生存发展的关键增长点，我们认为工程机械出海仍将是大趋势，国内需求回暖叠加出海持续，工程机械龙头企业业绩有望持续改善，建议关注工程机械几大主机厂龙头。
【3月工业机器人产量5.06万台，同比增长6.6%】。国家统计局公布数据显示，2024年3月工业机器人产量50623台，同比增长6.6%。（来源：国家统计局）
【3月金属切削机床产量6万台，同比下降6.3%】。国家统计局公布数据显示，2024年3月中国金属切削机床产量6万台，同比下降6.3%。金属切削机床在连续6个月两位数高增长后，3月产量有个小幅下滑。（来源：国家统计局）
【3月机床出口额增长10.03%，出口数量增长3.16%】。根据海关总署的数据，2024年3月，机床出口额25.87亿，同比增长10.03%，环比2月份下降了12.44个百分点。3月机床出口量394万台，同比增长3.16%，环比2月份下降14.43个百分点。2024年1-2月份机床出口数据非常靓丽，出口数量累计增长17.59%，出口金额累计增长22.47%，但3月份有明显下滑。（来源：海关总署）
【2024年一季报归母净利润6955万，同比下滑3.03%】。2024年04月26日，纽威数控(688697.SH)发布2024年一季度业绩报告。公司实现营业收入5.49亿元，同比增长3.96%，归母净利润为6955万元，同比下降3.03%。（来源：公司公告）
销量：2024年3月工业机器人产量50623台，同比增长6.6%。3月中国金属切削机床产量6万台，同比下降6.3%。金属切削机床产量从2023年9月起连续实现两位数正增长,3月份数据有所波动。工业机器人产量数据转正增长6.6%，综合看，机器人、机床等通用工业自动化行业触底迹象明显，需求有望迎来底部反弹。
机器人产业链从2021年开始进入调整阶段，持续三年，从周期和幅度上看都接近周期的尾声，2023年底工业机器人产量数据开始转正增长，表明行业下行趋势得到扭转，行业有望迎来周期复苏。人形机器人是人工智能重要的落地抓手，人形机器人产业链渐入佳境，机器人产业链有望迎来周期复苏加人形机器人主题共振。建议重点关注机器人本体龙头企业及核心零部件企业、等。
机床行业同样处于周期触底反弹的阶段。2022年以来机床出口数量持续2年两位数下滑，与此同时，机床出口额连续两年呈现两位数的增长，主要原因是机床出口结构优化，机床出口均价不断抬升，从2022年300美元左右每台持续提升到2024年3月约656美元/台，出口均价超过翻倍。我们认为随着国产机床产业技术升级，出口竞争力持续提升，未来仍有望迎来量价齐增的行业良好局面。重点推荐国产数控机床龙头海天精工、纽威数控、国产注塑机及大型压铸机龙头企业。
【2024年1-2月造船三大指标大幅增长，新接订单占全世界七成】。2024年1-2月全国造船完工量826万载重。
